SK Hynix verwacht dat de vraag naar geheugenchips het aanbod nog tot 2030 overstijgt. Volgens de Zuid-Koreaanse chipmaker komt dat door de technische complexiteit van nieuwe productieprocessen en de lange tijd die nodig is om fabrieken te bouwen. Ondertussen ligt al meer dan de helft van de productie voor 2027 en 2028 vast in langlopende contracten.
Die verwachting deelde de fabrikant bij de presentatie van zijn kwartaalcijfers. Het aanbod loopt volgens de geheugenfabrikant niet gelijk met de groei van de markt. Nieuwe fabrieken bouwen kost jaren en de meest geavanceerde productieprocessen zijn technisch lastig te implementeren. Voor SK Hynix zelf pakt dat goed uit, want de kwartaalomzet kwam voor het eerst boven de 100 biljoen won uit, omgerekend ruim 67 miljard euro.
Wie de afgelopen maanden hardware heeft ingekocht, kijkt daar weinig van op. Fabrikanten verschuiven wafercapaciteit van klassiek DRAM naar HBM voor AI-versnellers. Voor dezelfde geheugencapaciteit vraagt HBM ongeveer drie keer zoveel wafercapaciteit, wat het aanbod van gewoon DDR5 onder druk zet. Reguliere DRAM-contractprijzen stegen volgens TrendForce met circa 90 tot 95 procent in het eerste kwartaal van 2026, en daarna nog eens met 58 tot 63 procent.
Van een handvol hyperscalers naar de brede markt
Een snelle afkoeling ziet SK Hynix niet. Het bedrijf spreekt van een zichzelf versterkende cyclus. AI levert productiviteitswinst en nieuwe inkomsten op in onder meer softwareontwikkeling, klantenservice en zoekdiensten. Dat stimuleert verdere AI-adoptie en daarmee de investeringen in infrastructuur. Die investeringen lagen eerst bij een klein aantal bedrijven, maar nu schuiven ook reguliere ondernemingen en nationale initiatieven aan.
Op korte termijn drijven zakelijke en persoonlijke AI de geheugenmarkt. Daarna moet fysieke AI, denk aan autonoom rijden en robotica, de groei overnemen, verwacht de fabrikant.
Klanten leggen capaciteit vast
Die vooruitzichten vertalen zich nu al in contracten. SK Hynix heeft langlopende overeenkomsten gesloten met veertien grote klanten, waaronder toonaangevende cloudproviders. Samen beslaan die al meer dan 50 procent van de totale productiecapaciteit voor 2027 en 2028. Zulke contracten lopen doorgaans vijf jaar, maar met meerdere klanten wordt gepraat over verlenging. De prijs beweegt mee met de markt, binnen een vooraf afgesproken bandbreedte.
“Het klantvertrouwen dat we met ons technologisch concurrentievermogen hebben opgebouwd, leidt tot langlopende contracten”, zegt CEO Kwak Noh-Jung. Volgens hem krijgt het bedrijf daardoor stabielere winsten en beter zicht op de vraag op middellange tot lange termijn.
Uitbreiding kost tijd
Intussen schroeft SK Hynix de productie op. De M15X-fabriek in Zuid-Korea moet eind dit jaar op maximale capaciteit draaien om meer HBM4 te maken. In het vierde kwartaal moet HBM4 de voorganger HBM3E voorbijstreven, zowel in volume als in omzet. Volgend jaar gaat bovendien de eerste fase van het Yongin-complex volledig in bedrijf, waardoor de investeringen fors stijgen. Eerder werd al bekend dat de chipmaker zijn wafercapaciteit wil verdubbelen om het tekort te lijf te gaan.