Samsung verwacht dat de geheugentekorten dit jaar en volgend jaar alleen maar toenemen. De onvervulde vraag uit 2026 schuift door naar 2027 en de tekorten houden aan tot minimaal 2028. Daarvoor nieuwe fabrieken bouwen kost minstens drie jaar. Ondertussen boekt Samsung opnieuw een recordkwartaal.
De geheugensector kan de vraag simpelweg niet bijbenen. Dat werd deze week duidelijk toen Samsung zijn kwartaalcijfers besprak. Fabrikanten krijgen de productie niet snel genoeg omhoog, terwijl AI-bedrijven, servermakers en datacenters alsmaar om geheugen blijven vragen. Het gevolg laat zich raden, want tekorten die niet zomaar verdwijnen.
Volgens executive vice president of memory Jaejune Kim investeert de hele industrie momenteel in uitbreiding, maar dat kost tijd. Zo duurt het minstens drie jaar voordat een fabriek staat en de productie kan starten. Pas rond 2028 komt er dus aanzienlijk meer geheugen bij stelt Samsung. De onvervulde vraag van dit jaar verschuift daardoor naar 2027, wat het tekort volgend jaar juist verder opdrijft.
Meerjarige contracten breken met de cyclus
Kim spreekt over ‘exponentiële vraag’ door AI en durft niet te zeggen dat het tekort in 2029 voorbij is. Wel ziet hij dat AI-bedrijven steeds vaker meerjarige contracten willen afsluiten. Dat past in een breder beeld, waarbij fabrikanten afspraken wereldwijd vastleggen in drie- tot vijfjarige afspraken met grote AI-klanten. Dat zorgt ervoor dat ongeveer de helft van de mondiale DRAM-capaciteit in 2027 buiten bereik van kleinere kopers valt.
Voor Samsung zijn die contracten prettig en een vaste bron van inkomsten. De geheugensector stond voorheen bekend om cyclussen van vraag- en aanbodoverschotten, waardoor de winst per jaar sterk schommelde. Met vaste afspraken worden de cijfers stabieler en beter voorspelbaar, aldus Kim.
Geheugen goed voor 44 procent van de omzet
Dat de tekorten Samsung geen windeieren leggen, blijkt uit de cijfers. Het bedrijf boekte een omzet van omgerekend 104,2 miljard euro, 28 procent meer dan het kwartaal ervoor. De operationele winst kwam uit op 54,4 miljard euro. De chiptak was goed voor 49,6 miljard euro omzet, waarvan 45,4 miljard euro uit geheugen kwam.
Begin dit jaar verwachtte Samsung al een verdrievoudiging van de winst door de stijgende geheugenprijzen. Daarna verhoogde het bedrijf de prijzen in het tweede kwartaal opnieuw met gemiddeld 30 procent, bovenop een eerdere verdubbeling. Ook de inkoopprijzen van DRAM stegen eerder al met 55 tot 60 procent door de AI-serverhonger. Analisten verwachten dat het niet stopt. HBM4-prijzen kunnen in 2027 meer dan verdubbelen, terwijl regulier DRAM ook aan de prijs blijft tot rond 2028 nieuwe capaciteit online komt.